Инвестиции — это просто!

Многие мечтают о стабильном пассивном доходе в виде дивидендов от инвестиций в акции успешных компаний, но не знают, с чего начать, и опасаются потерять свои вложения. На самом деле, инвестировать в акции не так сложно, как может показаться. Особенно, если не заниматься спекулятивной торговлей, а рассматривать покупку акций как долгосрочную покупку доли в бизнесе той или иной компании и по сути стать совладельцем этого бизнеса. При этом держать акции в своём инвестиционном портфеле можно сколь угодно долго, пока компания стабильно зарабатывает прибыль, платит дивиденды и имеет перспективы роста бизнеса.

Не потерять свои вложения при таком подходе инвестирования также помогут несколько простых советов: 1. Не вкладывать в одну компанию более 5% от стоимости всех акций в портфеле. 2. Не вкладывать более 25% в акции компаний из одной отрасли. 3. Не покупать акции на заёмные деньги, то есть не использовать маржинальную торговлю, которую обычно предоставляет брокер. 4. Рекомендуется также иметь денежный резерв на непредвиденные расходы. Лучше в банке на накопительном счёте, чтобы получать проценты на остаток и иметь быстрый доступ к деньгам. Иначе, для решения своих временных финансовых проблем придётся экстренно продавать свои акции, возможно, по невыгодным ценам, которые будут на тот момент. Например, в период локальной коррекции на фондовом рынке или ещё хуже – на панических распродажах, тогда в будущем купить акции по таким низким ценам вряд ли удастся.

Чтобы начать инвестировать, не обязательно иметь большой стартовый капитал. Можно начать с небольшой суммы и регулярно инвестировать часть своих доходов. Неважно, 5000, 10000 или 100000 рублей в месяц – главное стараться делать это регулярно. Это поможет вам выработать привычку откладывать деньги и осознанно инвестировать. Регулярное приобретение акций также поможет сгладить их среднюю цену, защищая вас от риска неудачной покупки.

Где купить акции? Акции публичных компаний, как и многие другие финансовые инструменты, торгуются на фондовых биржах. В России это Московская биржа и СПБ биржа. Мы, розничные инвесторы, можем купить или продать акции через посредников - брокеров, которые выставляют наши заявки на бирже в режиме онлайн во время проведения торгов. В России одним из самых популярных брокеров является «Т-Инвестиции» с очень удобным мобильным приложением, которое отлично подходит для начинающих инвесторов. В приложении есть множество обучающей информации, а также встроенная социальная сеть для инвесторов, в которой можно посмотреть, как инвестируют другие пользователи, общаться с ними и делиться опытом. Естественно, можно воспользоваться любым другим брокером и даже иметь несколько брокерских счетов у разных брокеров. Российская биржевая инфраструктура достаточно хорошо развита и является надёжной средой для всех участников рынка. Помимо биржи и брокера, есть ещё клиринговый центр и депозитарии, которые следят за правильным исполнением всех сделок между участниками рынка и хранят данные о принадлежности активов. Всю эту деятельность контролирует центральный банк России и выдаёт соответствующие лицензии. Поэтому даже если предположить, что ваш брокер лишится лицензии или в крайнем случае обанкротится, то все купленные активы можно будет перевести к другому брокеру. Однако стоит иметь в виду, что свободные денежные средства на брокерском счёте не застрахованы, в отличие от банковских счетов, где действует система страхования вкладов на сумму до 1.4 миллиона рублей.

Зачем компании выходят на биржу? Первичное размещение акций на бирже, или IPO, представляет собой процесс, в ходе которого компания предлагает инвесторам приобрести определённую долю своих акций. Инвесторы, участвующие в IPO, покупают акции по цене размещения, а компания, в свою очередь, получает финансовые ресурсы, которые обычно используются для развития бизнеса или погашения долгов. После проведения IPO инвесторы начинают торговать этими акциями на бирже. Цена на акции может как расти, так и падать в зависимости от соотношения спроса и предложения. На настроения инвесторов влияет множество факторов, таких как финансовые показатели компании, новости, прогнозы аналитиков и общая ситуация на фондовом рынке. Котировки акций могут значительно изменяться даже в течение одного дня, что часто становится объектом спекуляций для трейдеров и краткосрочных инвесторов. Доля акций, которую компания разместила на бирже, называется фри-флоат (free-float – в свободном обращении). Она выражается в процентах от общего количества акций, выпущенных компанией. Остальные акции не торгуются на бирже и продолжают находиться в руках основных владельцев компании. Чем выше фри-флоат, тем более ликвидными и менее волатильными являются акции. Публичные компании обязаны раскрывать информацию о своей деятельности, публиковать финансовую отчётность, информировать о дивидендах и других важных событиях. Открытость компании повышает доверие инвесторов, которые могут более детально изучить бизнес компании. Выход на биржу не только привлекает капитал, но и даёт компании дополнительные преимущества. Среди них – повышение узнаваемости бренда и надёжности компании в глазах потенциальных клиентов, что благотворно сказывается на развитии бизнеса. Публичные компании всегда имеют актуальную рыночную оценку своего бизнеса. Это значительно упрощает проведение различных сделок по слиянию и поглощению, а также мотивационных программ для менеджмента и ключевых сотрудников, которые могут получать акции компании в качестве вознаграждения за хорошую работу.

Как покупать и продавать акции? Для того, чтобы понять, как всё устроено, рассмотрим простой практический пример с покупкой и продажей акций одной популярной компании. Но перед этим, необходимо открыть брокерский счёт и установить мобильное приложение. В примере, будет использоваться брокер Т-Инвестиции:

1. Открыть брокерский счёт. Для этого необходимо подать заявку на открытие брокерского счёта, либо сначала подать заявку на открытие дебетовой карты в Т-банке, а затем самостоятельно открыть брокерский счёт в личном кабинете на сайте банка или через мобильное приложение. Кстати, Т-Инвестиции и Т-Банк своим новым клиентам часто дарят подарочные акции или денежные бонусы в рамках маркетинговой акции «Приведи друга». Поэтому, если у вас нет брокерского счёта в Т-Инвестициях, то попробуйте открыть его по моей ссылке: открыть брокерский счёт или заказать дебетовую карту.

2. Установить мобильное приложение. Работать с сервисом Т-Инвестиции можно через личный кабинет и веб-терминал на сайте брокера, но гораздо удобнее инвестировать через мобильное приложение Т-Инвестиций. Для работы с дебетовой картой, можно использовать приложение Т-банка. Всю информацию о мобильных приложениях можно найти на официальном сайте в разделе: мобильные приложения.

3. Пополнить брокерский счёт. После открытия брокерского счёта, его необходимо пополнить через мобильное приложение на главной странице «Портфель» – кнопка «Пополнить». Обязательно ознакомьтесь с текущим тарифом на брокерское обслуживание в разделе «Профиль» – «Тариф» и поменяйте его при необходимости, обратив внимание на размер комиссии с оборота купли-продажи акций, а также на стоимость обслуживания в месяц, если такая имеется. В этом же разделе есть «Академия инвестиций» с бесплатными курсами по инвестициям. На странице «Что купить» – «Акции» – «Российские» можно ознакомиться со списком акций российских компаний, которые торгуются на бирже. Основная торговая сессия на Московской бирже проводится с 09:50 до 19:00 по московскому времени. Это классический период торгов, когда доступны все инструменты фондового рынка.

4. Покупка акций. Для примера, в разделе с акциями российских компаний нажмите на акцию компании «Сбер Банк» с тиккером SBER. На странице «Обзор» будет график изменения цены. На вкладке «Дивиденды» – даты и суммы выплат дивидендов на одну акцию. Новости и обзоры по компании можно найти на вкладках «Новости» и «Пульс» – это встроенная социальная сеть от Т-инвестиций. На вкладке «Стакан» находится биржевой стакан с текущими заявками на покупку и продажу от всех участников рынка. Для покупки акций нажмите кнопку «Купить», Тип заявки «Лучшая цена», введите количество лотов 1 шт., в данном случае в 1 лоте содержится 1 акция. Проверьте сумму покупки и нажмите «Купить». После исполнения заявки, в вашем портфеле на странице «Портфель» появится 1 акция компании «Сбер Банк». За данную сделку со счёта спишется комиссия брокера в соответствии с вашим тарифом и стоимость за 1 акцию по лучшей цене, которая была в биржевом стакане. Все сделки и комиссии отображаются на странице «Портфель» – «Операции».

5. Продажа акций и вывод денег. Для продажи акций, нажмите в своём портфеле на позицию «Сбер Банк» и на кнопку «Продать» – количество в лотах 1 шт. и «Продать». Деньги от продажи за вычетом комиссии появятся на вашем брокерском счёте на странице «Портфель» – «Рубль». Для вывода денег нажмите на позицию «Рубль» и «Вывести». Брокер Т-Инвестиции позволяет не только моментально пополнять свой брокерский счёт, но и моментально выводить деньги в любое время. У других брокеров вывод денег возможен только на следующий рабочий день после продажи акций, так как расчёты на фондовом рынке Московской биржи проводятся в режиме Т+1. Если сделка от продажи акций принесла прибыль, то она облагается налогом НДФЛ 13-15% от суммы прибыли. Обычно брокер рассчитывает налоги по итогам года и удерживает их в последний день года или в начале следующего. Но если вы выводите деньги с брокерского счёта, то брокер заранее удерживает НДФЛ, а по итогам года делает перерасчёт. Если сумма вывода превышает расчётный и не удержанный НДФЛ за текущий год, то с суммы вывода удерживается вся сумма налога, а если не превышает, то 13-15% от суммы вывода. Если по итогам года возникнет переплата налога, например, при получении убытка по сделкам в конце года, то брокер Т-Инвестиции автоматически вернёт сумму переплаты в начале следующего года в срок до 90 дней.

Дивиденды – это часть прибыли, которую выплачивает компания своим акционерам. Обычно компания имеет свою дивидендную политику, например, выплачивает 50% от чистой прибыли. Некоторые компании вообще не платят дивиденды, вкладывая всё в развитие бизнеса или расплачиваясь с накопленными долгами. Дивиденды могут выплачиваться 1 раз в год, либо за каждое полугодие и даже за каждый квартал. Процедура по выплате дивидендов начинается с того, что совет директоров компании даёт рекомендации по размеру дивидендов и определяет дату закрытия реестра акционеров (дивидендная отсечка) – это дата, на которую нужно быть владельцем акций, чтобы получить дивиденды. На следующий день после этой даты, как правило, происходит дивидендный гэп – это когда в начале торговой сессии цена акций сразу открывается ниже цены предыдущего дня примерно на размер дивидендной выплаты, то есть непосредственно перед дивидендной отсечкой, в цену акций уже полностью закладывается сумма дивидендов. Для выплаты дивидендов, рекомендацию совета директоров также должны утвердить на собрании акционеров. Если дивиденды рекомендованы и утверждены, то они выплачиваются в течение 25 рабочих дней после даты дивидендной отсечки. Выплата дивидендов по акциям поступает на брокерский счёт, но в настройках счёта можно изменить выплату дивидендов на счёт банковской карты. При выплате дивидендов, брокер сразу удерживает налог НДФЛ 13-15% от суммы выплаты.

Дивидендная доходность рассчитывается как отношение суммы дивидендной выплаты на одну акцию к текущей цене этой акции и выражается в процентах. Например, компания утвердила выплату дивидендов в размере 150 рублей на одну акцию, а стоимость акции составляет 1500 рублей. Тогда дивидендная доходность равна: 150 / 1500 * 100 = 10%, а за вычетом НДФЛ 13% получается: 10 * 0.87 = 8.7%. Для расчёта дивидендной доходности по всему портфелю акций необходимо сумму всех полученных дивидендов за год разделить на стоимость всего портфеля акций. Как видите, дивидендная доходность зависит не только от того, насколько щедро компания делится дивидендами, но и от текущей стоимости акций. При этом цена акций зависит от спроса и предложения и в моменте компания может быть недооценена или переоценена рынком. Обычно хорошие компании с растущим бизнесом имеют не самую привлекательную дивидендную доходность, так как инвесторы заранее оценивают рост бизнеса компании на 1-2 года вперёд, что приводит к росту стоимости акций. При этом компании, испытывающие проблемы в бизнесе могут в моменте иметь высокую дивидендную доходность, но продолжат дешеветь, так как инвесторы не верят в успех компании. Поэтому долгосрочно инвестировать имеет смысл только в компании со стабильным бизнесом, которые способны дорожать и наращивать дивиденды как минимум на уровне инфляции, а также в компании с растущим бизнесом, с целью обгонять инфляцию, но рассчитывать на более скромные текущие дивиденды. Из акций российских компаний вполне можно собрать хороший диверсифицированный портфель и рассчитывать на стабильный пассивный доход в виде дивидендов в размере 6-8% ежегодно, а также на рост стоимости портфеля в долгосрочной перспективе, который с большой вероятностью обгонит инфляцию. Естественно, при этом нужно периодически пересматривать состав своего портфеля акций, оставляя в нём только наиболее стабильные и перспективные компании. Также стоит быть готовым к временным просадкам на фондовом рынке. Ведь помимо состояния бизнеса самих компаний, на котировки могут влиять более глобальные процессы в экономике и другие события. В такие моменты важно не паниковать, а переждать спад и по возможности докупать необоснованно подешевевшие акции.

Налоги. В большинстве случаев российские брокеры, являясь налоговым агентом, самостоятельно удерживают все необходимые налоги с прибыли инвесторов и передают соответствующие данные в Федеральную налоговую службу. С прибыли до 2.4 млн рублей брокер удерживает налог на доходы физических лиц (НДФЛ) 13%, а с превышения этой суммы – 15%. НДФЛ с дивидендов удерживается сразу при поступлении выплаты. НДФЛ с прибыли от сделок купли-продажи ценных бумаг и купонных выплат по облигациям удерживается при выводе средств с брокерского счёта. В последний день года брокер удерживает оставшуюся часть налога при наличии на брокерском счёте рублёвого остатка. Если денег будет недостаточно, то спишется только доступная сумма. До 30 января следующего года брокер будет пытаться удержать остаток налога с любого рублёвого пополнения брокерского счёта. Если такой суммы не будет на вашем счёте, то налог всё равно придётся оплатить позже, но уже самостоятельно, через личный кабинет на сайте ФНС или через мобильное приложение «Налоги ФЛ». В этом случае сумма к уплате должна появиться на вашем едином налоговом счёте в ФНС после получения данных от брокера. Стоит также отметить, что брокер не является налоговым агентом по прибыли от операций купли-продажи валюты и драгоценных металлов на бирже, поэтому, если у вас имеются большие доходы от таких операций, то лучше не рисковать и задекларировать эти доходы, подав декларацию 3-НДФЛ через личный кабинет на сайте ФНС. А ещё лучше инвестировать в металлы или валюту через соответствующие фонды или фьючерсы, тогда брокер сам рассчитает и уплатит налоги.

Оптимизация налогов. Что касается налогов по дивидендам, то они уплачиваются всегда и никаких налоговых вычетов по ним не предусмотрено. НДФЛ 13-15% удерживается брокером сразу при выплате дивидендов. НДФЛ по операциям купли-продажи ценных бумаг можно уменьшить, сократив налогооблагаемую базу за текущий год путём фиксации убытков по открытым убыточным позициям в вашем портфеле, если они есть. Для этого нужно продать убыточные акции и купить их заново, если они нужны. Данные о налогооблагаемой базе можно посмотреть в налоговом отчёте, который можно скачать в приложении Т-инвестиции – зайти в брокерский счёт – «шестерёнка» – Отчёты. По оставшимся открытым позициям налог не начисляется и переносится на следующие периоды до момента продажи этих акций. В случае, если продержать акции российских компаний более трёх лет после покупки, то можно воспользоваться льготой на долгосрочное владение (ЛДВ) и не платить НДФЛ. Вычет ЛДВ позволяет освободить от налога прибыль до 3 млн рублей за каждый год непрерывного владения ценной бумагой. В Т‑Инвестициях ЛДВ применяется автоматически. Расчёт налогооблагаемой базы по операциям купли-продажи ценных бумаг выполняется по методу ФИФО, то есть сначала продаётся то, что куплено раньше. Например, вы купили 10 акций какой-то компании по 100 рублей, затем ещё 10 акций по 110 рублей и позже продали 15 акций, то у вас на счёте останутся 5 акций, купленных по 110 рублей, а прибыль от продажи будет рассчитана исходя из цены покупки 10 акций по 100 рублей и 5 акций по 110 рублей. Если у вас несколько брокерских счетов у одного брокера, и у вас есть бумаги, которыми вы торгуете на разных счетах, то расчёт налогов ведется с учётом всех операций по всем счетам, то есть так, как будто брокерский счёт один – это требование законодательства. Налоги по сделкам на ИИС считаются отдельно и только после закрытия счета, то есть сразу за весь период действия ИИС.

ИИС. Помимо обычного брокерского счёта вы можете открыть у брокера индивидуальный инвестиционный счёт (ИИС-3) и инвестировать через него, но только в бумаги российских эмитентов. ИИС – это особый брокерский счёт, по которому предусмотрены налоговые льготы и вычеты, для получения которых необходимо продержать счёт открытым не менее 10 лет (при открытии в 2024-2026 году – 5 лет с постепенным увеличением до 10 лет с 2031 года). Если закрыть ИИС раньше минимального срока, то все полученные по нему вычеты придётся вернуть налоговой и уплатить пени. Пополнять ИИС можно в любое время без ограничений по сумме. Вывести деньги с ИИС можно только после закрытия счёта, за исключением случаев, когда деньги выводятся на дорогостоящее лечение. Есть возможность настроить выплату дивидендов с ИИС на счёт банковской карты. Налог с дивидендов удерживается в любом случае. На ИИС можно получать сразу два типа налогового вычета – на взнос и на доход. 1. Вычет на взнос позволяет уменьшить основную налогооблагаемую базу по НДФЛ на сумму пополнения ИИС до 400 тысяч рублей в год. Например, чтобы ежегодно получать максимальный вычет на взнос и возвращать из налоговой по 52 тысячи рублей в год (при НДФЛ 13%), нужно каждый год пополнять свой ИИС на 400 тысяч рублей и иметь зарплату не менее 400 тысяч рублей в год, с которой ваш работодатель уплачивает НДФЛ. Если зарплата или взнос на ИИС в какой-то год будет меньше, то и сумма вычета за этот год тоже будет меньше. 2. Вычет на доход позволяет не платить налог с дохода от купли-продажи ценных бумаг, а также с купонных выплат по облигациям. Максимальная сумма доходов, освобождаемая от налога, составляет 30 млн рублей по всем ИИС, закрываемым в одном расчётном периоде. Льгота на долгосрочное владение (ЛДВ) не применяется к бумагам, купленным на ИИС. Одновременно можно иметь до 3-х ИИС у разных брокеров. В соответствии с подпунктом 2 пункта 2 статьи 219.2 НК РФ, если закрыть один из нескольких своих ИИС, то с начала того же года прекратится предоставление вычета на взнос по закрываемому счёту и всем остальным открытым ИИС, при этом вычет на доход сохраняется. Чтобы продолжить получать вычет на взнос, необходимо открыть новый ИИС и уже по нему претендовать на этот вид вычета.

Виды акций. Акция – это ценная бумага, свидетельствующая о том, что её владельцу (акционеру) принадлежит доля в компании. На российском фондовом рынке по некоторым компаниям можно встретить два типа акций: обыкновенные («обычка») и привилегированные («префы» от англ. preferred stock). Привилегированные акции отличаются тем, что дают инвесторам больше материальных и финансовых прав, но ограничивают право голоса. Для розничных инвесторов особой разницы между обычкой и префами нет, так как принимать участие в голосовании акционеров им нет смысла из-за слишком маленькой доли в компании. Но стоит обращать внимание на размер дивидендных выплат по разным типам акций. Например, если сравнить акции «Сбер Банк» (SBER) и «Сбер Банк ап» (SBERP), то дивидендные выплаты по ним одинаковы, то есть имеет смысл покупать те, что будут дешевле на момент покупки. А вот в случае с акциями Сургутнефтегаза видно, что по привилегированным акциям дивиденды значительно выше, чем по обыкновенным, поэтому и цена на них выше, и нужно это учитывать при своём выборе. Ещё на бирже можно встретить акции в виде депозитарных расписок. Депозитарная расписка – это ценная бумага, удостоверяющая право собственности на акции компании, которая зарегистрирована за рубежом. По сути, это та же акция, но стоит отметить, что по ним имеются дополнительные инфраструктурные риски. Например, из-за санкций на Россию со стороны ЕС и США технически стала невозможна выплата дивидендов по депозитарным распискам. Поэтому многие российские компании, зарегистрированные в зарубежных офшорах, стали переезжать в Россию. Этот процесс называется редомициляцией, то есть смена юрисдикции компании с сохранением всех ее бизнес-структур. При покупке акций компаний из США и ЕС, которые торговались на СПБ бирже, инфраструктурные риски ещё выше. Так, после введения санкций торги иностранными акциями были приостановлены на неопределённый срок.

Успехов в инвестициях!

Надеюсь, данная статья поможет вам начать свой путь в инвестициях. Напомню, что в мобильном приложении Т-Инвестиции в разделе «Профиль» есть «Академия инвестиций» с бесплатными курсами по инвестициям, в которых очень подробно рассказывается не только про акции, но и про облигации, фонды БПИФ и ETF, фьючерсы, опционы, ЦФА и многое другое.

Читать ещё:

- Сравнение пенсии, ПДС и дивидендного дохода